ЦБ завершил цикл снижения ставки. Подорожает ли ипотека

Ключевая ставка – главный показатель, которым оперируют сотрудники Центробанка России при проведении денежно-кредитной политики. Термин был введен в сентябре 2013 года.

С октября 2019 года она претерпела изменения:

• с 28.10 — 6,50%;
• с 16.12 — 6,25%;
• с 10.02.2020г. — 6,00%;
• с 27.04.2020г. — 5,50%;
• с 22.06.2020г. — 4,50%;
• с 27.07.2020г. — 4,25%.

На первом заседании 2021 года, состоявшемся 12 февраля, Совет директоров оставил ключевую ставку без изменения – 4,25%. Эльвира Набиуллина отметила, что период лояльности по отношению к денежно-кредитной политике закончился.

Возникли вопросы:

• Что станется со ставкой на ипотеку?
• Как изменится спрос на жилье?
• Подешевеет или подорожает ипотека?

Экономисты констатируют, инфляция достигла таких размеров, что снижать ключевую ставку дальше некуда.
Таргетирование инфляции – режим, при котором ЦБ стремится поддержать стабильно низкие цены в экономике. Когда инфляция начинает расти, банки повышают процентную ставку. При снижении инфляции происходит обратная реакция — банки смягчают условия кредитования, то есть снижают проценты.

В разгул пандемии увеличение ключевой ставки повредило бы восстановлению экономики, так как выгодные кредиты были бы для нее не доступны. Предполагается, что в ближайшей перспективе проценты по ключевым ставкам не повысятся. Это же касается ипотечных ставок. Аналитики Рейтингового агентства НКР прогнозируют стабильность в этом вопросе до окончания 1-го полугодия.

Темпы вакцинации ускоряются, дополнительные меры финансовой поддержки ожидаются в отдельных регионах, что обуславливает рост цен на рынках товаров и финансов. После пандемии ближе к весне появились признаки ускорения инфляции. Банк России прогнозирует ее рост до 4% в среднем.

Если денежно-кредитная политика ужесточится, то, скорей всего, подорожают потребительские кредиты. Что касается ипотечного кредитования, подорожание коснется вторичного жилья. Ставки на приобретение квартир в новых домах останутся прежними до лета, пока существует льготная программа.

Е. Щурихина из агентства «Эксперт РА» высказала мнение, что, если не будет изменений в макроэкономической среде, таких показателей, как

• рост цен;
• безработица;
• уровень безработицы;
• уровень инфляции;
• национальный доход;
• личный доход;
• другие,

то процентная ставка в текущем году не изменится. Не стоит забывать, что государственная программа льготного кредитования завершится 1.07.2021 г. После этого средневзвешенная ставка может вырасти на 0,3 – 0,5%. С января по декабрь 2020 года процент по кредитованию ипотеки снизился с 8,79 до 7,36%.

Влияние льготной программы

В настоящий момент значение ключевой ставки отошло на второй план. В приоритете программа льготной ипотеки 6,5%, которая сыграла свою роль при покупке квартир в новых домах. По мнению Центрального банка, в некоторых районах льготное кредитование не стоит продлевать. Больше всего льготных кредитов было выдано в центральных регионах и Краснодарском крае.

Для Москвы и Петербурга спрос пришелся на инвестиции в недвижимость. Льготная ипотека предназначалась людям, нуждающимся в жилье. Об инвесторах речь не шла. Власти приходят к выводу, что льготную программу нужно продлить в регионах, в которых цены на жилье выросли незначительно.

В связи с тем, что средняя цена на недвижимость выросла, спрос на льготную ипотеку несколько затих. Новый скачок возможен в случае роста ключевой ставки. Если она не изменится или снизится, то льготная ипотека станет менее выгодной. В приоритете окажется вторичный рынок. В какой-то момент цены сравняются, после этого востребованность вернется к первичке.